华夏财富宝货币季报解读 本期利润1131亿 {申购份额}近9918：45亿|份

华夏财富宝货币市场基金2025年第2季度报告披露了多项关键数据，显示出基金在该季度的运作情况与市场表现。其中，本期利润与申购份额的显著变化尤其值得关注。

主要财务指标：A、B两类份额表现各异

本基金主要财务指标中，华夏财富宝货币A本期利润达1,130,695,753.56元，期末基金资产净值为321,145,049,354.17元；华夏财富宝货币B本期利润为18,528,324.68元，期末基金资产净值是4,687,307,637.24元。

基金简称

本期利润（元）

期末基金资产净值（元）

华夏财富宝货币A

1,130,695,753.56

321,145,049,354.17

华夏财富宝货币B

18,528,324.68

4,687,307,637.24

基金净值表现：收益率跑赢业绩比较基准

华夏财富宝货币A：过去三个月净值收益率为0.3368%，业绩比较基准收益率为0.3366%，差值为0.0002%；过去一年净值收益率1.4842%，业绩比较基准收益率1.3481%，差值0.1361%。

华夏财富宝货币B：过去三个月净值收益率0.3969%，业绩比较基准收益率0.3366%，差值0.0603%；过去一年净值收益率1.7274%，业绩比较基准收益率1.3481%，差值0.3793%。

阶段

华夏财富宝货币A净值收益率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)-(3)

华夏财富宝货币B净值收益率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)-(3)

过去三个月

0.3368%

0.3366%

0.0002%

0.3969%

0.3366%

0.0603%

过去一年

1.4842%

1.3481%

0.1361%

1.7274%

1.3481%

0.3793%

投资策略与运作：顺应货币政策调整布局

二季度经济运行平稳，货币政策适度宽松。人民银行下调利率、实施降准，释放长期流动性约1万亿元。基金投资策略上，面对市场变化灵活调整。利率市场波动下，一年期AAA同业存单收益率先降后小幅反弹。

基金业绩表现：A、B份额均跑赢基准

截至2025年6月30日，华夏财富宝货币A本报告期份额净值收益率为0.3368%，华夏财富宝货币B为0.3969%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%，两类份额均跑赢业绩比较基准。

基金资产组合：固定收益投资占比超五成

资产组合比例：固定收益投资占基金总资产52.87%，金额达197,207,378,334.24元；买入返售金融资产占15.39%；银行存款和结算备付金合计占31.13%。

项目

金额(元)

占基金总资产的比例(%)

固定收益投资

197,207,378,334.24

52.87

买入返售金融资产

57,415,296,342.33

15.39

银行存款和结算备付金合计

116,103,923,113.03

31.13

债券回购融资：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值7.34%，期末债券回购融资余额占9.82%。

投资组合平均剩余期限：报告期末投资组合平均剩余期限为88天，未超过120天。

债券投资组合：同业存单占比超半数

债券品种分布：同业存单摊余成本177,380,885,202.02元，占基金资产净值54.44%；金融债券占5.87%；国家债券占0.22%。

债券品种

摊余成本（元）

占基金资产净值比例（％）

同业存单

177,380,885,202.02

54.44

金融债券

19,117,929,628.48

5.87

国家债券

708,563,503.74

0.22

前十名债券投资：25农业银行CD155摊余成本12,974,112,264.46元，占比3.98%；25建设银行CD212摊余成本9,181,792,182.61元，占比2.82%。

开放式基金份额变动：申购赎回规模大

华夏财富宝货币A：报告期期初基金份额总额303,396,372,271.96份，期间总申购份额991,844,593,362.39份，总赎回份额974,095,916,280.18份。

华夏财富宝货币B：报告期期初基金份额总额4,668,779,312.56份，期间总申购份额18,528,324.68份。

项目

华夏财富宝货币A

华夏财富宝货币B

报告期期初基金份额总额（份）

303,396,372,271.96

4,668,779,312.56

报告期期间基金总申购份额（份）

991,844,593,362.39

18,528,324.68

报告期期间基金总赎回份额（份）

974,095,916,280.18

-

风险提示

利率风险：尽管当前货币政策宽松，但未来利率波动仍可能影响基金收益。如市场利率上升，债券价格可能下跌，影响基金资产价值。

流动性风险：大规模赎回可能导致基金流动性压力，尤其在市场波动时，需关注基金应对赎回的能力。投资者应密切关注宏观经济与货币政策变化，结合自身风险承受能力，合理配置资产。

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